Solana与熊市反弹、共识与公链的可拓展性

（一）

如果是反弹，本轮行情的转折点，要看SBF梦之队的调头向下。我很少关注短线，但短线行情是热点推动的。比如，最近的行业热点就两个，一个是ETF，另一个是审判SBF。

由于这个行业还很早，韭菜很傻，资本靠炒作热点就能赚得盆满钵满。韭菜魔性传销，也能制造高点。当然，很多资本对Solana的爱，是真爱。

（二）

对资金流入，一定要感谢行业热点：币圈赚钱币圈花，一分别想带回家。对整体是利好。

但拉盘资本会在某个时点分化。只从技术看，Solana这个项目基本算失败了。

但本轮资本的意图很明显：要让SBF父母的朋友们解套离场。

大家别以为美国只是自由民主的灯塔，骚操作方面，也是灯塔。韭菜是灯塔的燃料。

（三）

请注意，我可没说Solana会跌。如果SBF父母的朋友们想继续玩下去，他们把Solana的市值拉过以太坊，都没问题。作为decent的绅士，他们资金量足够，也有很多现实的政治经济需求。

很多散户正是看准了这一点，所以押注Solana。我没有做短线的需求，所以更倾向于从长远看问题，不会参与。但现象值得关注。

（四）

简单讲，资本市场都是故事模式。故事始终是核心。

设想一下，如果有一部电影：主人公从腰缠万贯、觥筹交错，因为某个事件摇身一变成为阶下囚、穷小子，

然后在狱中获得本财富密码，又逆袭成为亿万富翁，或者沉冤昭雪，或者越狱出逃，你会不会有兴趣去看看？

这就是赤裸裸的金融市场，人性的放大器。

（五）

从个人角度看，我认为行业需要一轮信心恢复：现在至少比一年前是有基本面进步的。

因此，主要项目的市值表现回归到Luna暴雷之前，并不会偏离基本面。

从这个角度看，市场还有很大潜力。但短期市场的表现从来都是故事推动的，你关心的项目未必是本轮故事的主角。当然，始终没故事的项目，则潜力有限。

（六）

文艺作品可以超越现实做前瞻性思考，《万神殿》第二季的结尾就很前瞻。

但maddie始终是个活在过去的女孩，拥抱未来是为了找到过去。

可见，技术本身不是目的，问题才是目的本身。区块链要解决的问题是共识。

而现实地看，最终的归宿是数字民主，而不是相信某个神主宰一切。这是区块链万神殿的故事。

（七）

而我判断公链代际的核心指标，也是数字民主。这要求创始人有足够的知识储备。其中必要的知识就是：技术本身不是目的，问题才是目的本身。

请务必搞清楚，区块链行业要解决的问题是共识。而不是TPS或者TVL。这也是比特币在现阶段的价值。在数字民主的共识形成之前，比特币是唯一共识，但这还远远不够。

（R：去中心化现阶段是唯一价值，现在所谓的高速应用链毫无价值，wbe2里的支付宝腾讯吊打这些宣称交易快手续费低的链，想想双十一淘宝支付宝处理多少笔交易，按照TPS算几十亿了）

（八）

没有强共识，就没办法成为数字时代超越主权国家的金融基础设施。而正如《万神殿》这样的科幻作品所揭示的，未来会到来。

数字文明的迭代，也离不开协调机制。所以，比特币在数字金融领域是基础性的，但并不唯一。未来这个行业的价值，非常可能会聚集到拥有数字民主的协调机制的公链上。技术可没有共识贵。

（九）

至于现在大家都在炒作、赌博、押注VC链，但凡你多刷刷《万神殿》，都能搞明白，长远看是很不划算的一件事情。

但芸芸众生的特点就是，未来摆在眼前都看不到、不相信。离开了去中心化和强共识，公链就没任何价值。

在现实文明和数字文明的博弈过程中，数字文明是弱势一方。去中心化和强共识是生命线。

（十）

资本选择Solana，也是对L2的嘲弄。之前我对行业的一个判断就是，未来不会再有我们不认识的新公链突然崛起了。L1大于L2。

而资本的判断应该也类似：在今天，重新让一条新公链或L2崛起成本太高了，还不如选择一条有一定基础的公链。FTX事件后，Solana确实很适合。

出圈，争夺共识，将是接下来的主题。

（十一）

客观来看，Solana确实有很多吸引人的地方：应用。全世界范围内现在不知道Crypto的潜在用户，可以说几乎不存在了。

但之所以绝大多数人没有参与进来，是因为他们的性格、认知和你和我都不相同。你向他们重复一万遍比特币的好，没用。

但你和他们讲，有款APP跑步就能赚钱，马上来了三十万Solana用户。

（十二）

也正因为此，现在以太坊、Cardano、Polkadot，都应该向Solana学习如何做应用和做营销。

技术的时代已经落幕了，接下来是产品时代。这方面，Solana确实继承了很多硅谷基因，潜力很大。

至少在短期，Web3要越来越像Web2，才能获得足够用户。因为接下来这个时代的用户，大部分都是没啥眼光的芸芸众生。

（十三）

会做营销，能吸引更年轻的人参与，对应用的成功很重要。一定是有个手机上直接能用的APP，引入了加密元素。但可能还不需要那么加密。这样才能吸引那些不在乎啥密码朋克、只在乎新奇的芸芸众生。

没办法，就到了这样一个时代。所以，投资者也要多向资本学习。有很多资本看到且重视，但你没有看到的点。

（R：Do kwon, su zhu, and SBF – 曾经都是被资本宠信的天才，but they all dead.）

（Brave：对，向资本学习，但谨慎买资本宠幸的币。）

（十四）

基于刚才写了的理由，我的理解是：IOG的Midnight是个正确选择，否则，下一轮牛市Cardano会非常惨，因为早期的蛮荒时代过去了。就是比拼TPS、应用和出圈的正规军时代。

至于以太坊，L1的技术进展不宜抱希望，出圈还要看L2。L2一定也会有赢家，但问题是，对投资者而言，从十几个L2里面挑，风险有点高。

（十五）

最近在整理去年的推文。熊牛转换的时期，我的思考方式也会有变化。去年一直在谈风险和行业本质，但接下来则可能更倾向于谈机遇和包容差异。

原因是，牛市就是在风口上猪都能飞到天上去。现在大家是被熊市毒打习惯了，所以Solana涨十倍心理上有点接受不了。这说明牛市还没来，牛市来了，狗屎都能上天。

（十六）

关于机遇，最需要掌握的一个常识就是：版块轮动。如果只是短期反弹，那就只有少数控盘的币会涨，但如果是反转或牛市到来，就一定会有版块轮动。

当版块轮动出现时，若放弃手头的投资，而去追逐已经上涨的项目，就是大傻子。因为前脚刚把手头的币卖掉，就会发现追涨的项目开始大跌，原来的币居然暴涨。

（十七）

嗯，刚才谈了牛市逻辑之板块轮动（都有机会），牛市逻辑之包容差异？“生物的多样性确保了生态的持续和繁荣”。我不多解释了，哈哈。

（十八）

在链上治理、L2没有未来等一系列问题上，我的观点和Justin Bons类似，分歧点在可拓展性上：

Justin Bons很看重L1的可拓展性，因此贬低BTC、ETH，最近力挺Solana。但以我的L1技术评估模型来看，这大错特错。

原因就是今天谈的：L1的核心价值是去中心化和共识。链上治理很关键，但L1的TPS没那么重要。

（十九）

关于公链的可拓展性：以Cardano为例，目前因为用的人少，eUTXO史上最高实际TPS是75，极限大概在450。每20秒并发出块影响了体验，不懂的用户会骂娘。但Ouroboros Leios升级后，就能每秒并发出块，不用等20秒，即出块效率提升20倍。这只是L1链上改进，再配合Hydra和L2等等，已经足够了。用户增长才更难。

可见，可拓展性这个问题对新公链来讲，都不是大问题。即便大家现在很怀疑的Cardano，明年这个时候TPS大概率都能达到丝滑体验了（每秒出块，TPS达到1000以上）。

而之所以很多人怀疑Cardano能否做到，是因为不懂技术。也正因为此，会高估Solana在可拓展性方面的优势。

速度不难提升，但共识很难获取。

（R：速度不应该是区块链方向问题，去中心化和安全才是。要说快那还得看EOS）

（二十）

因为要对比不同公链的可拓展性现状，所以重新看了一下Cardano的情况。Charles其实很透明，只是网络空间上确实啥人都有。看不懂单词的人非常多。

也正是因为可拓展性已经不再是一个无法解决的问题，所以今年的Cardano Summit这个问题都没有专题讨论。谈的都是应用、落地、合规、稳定币等等问题。 时代变了，与时俱进吧。别总是拿旧知识看世界了。接下来就是应用、落地和争夺共识的时代。

（R：卡尔达诺现在急需要一些杀手级应用，以及引入美元支持的稳定币，不然在今后的公链竞争中会处于很大的劣势，我的包里除了比特币之外，ada 的持仓最大，希望卡尔达诺能实现真正的超越突破）

（二十一）

刚才讲的数据，都能在https://eutxo.org上查到。现在让人骂娘的是每20秒才能并发出块，这意味着用户痛感很大。直观感受就是Cardano很慢。

但Cardano是UTXO而不是账户模型，TPS和并发其实不低。而用户痛感太大毁了一切。因为大家的感知不是你这条马路能同时跑多少辆车，而是红绿灯太多我就fuck。

（二十二）

所以，这也验证了，用户体验有多么重要。即便马路很新很宽，交通规则如果设计不够好，那么开车的人仍然要骂娘。

甚至，因为真正懂技术的人不到万分之一，每个项目的核心就是让用户爽，否则就无法成功。因此，我很看好Ouroboros Leios升级，因为在用户体验上的提升，可不只20倍，感受上可以提升100倍。

（二十三）

而再谈Solana，Solana经常性宕机和中心化是不假，但用户体验上达到了硅谷标准和大厂标准。用户就是觉得爽，上手体验就是这样丝滑，不会有任何质疑。

而作为L1公链，不是寄生虫，便利包装营销点，和以太坊竞争。使用的编程语言也很主流，开发者生态很快就起来了。而Cardano确实这些方面都犯了大错误。

（二十四）

也正因此，我很高兴看到Cardano的准侧链Midnight直接用了波卡技术，在主流标准基础上做创新。

重新造轮子，一定会走弯路。虽然Cardano在重新造轮子这条路上基本走通了，但也错过了太多。大家平时诟病的点，确实都存在。

公链竞争的时代，Solana在体验方面确实是值得学习的榜样。虽然底层上问题很大。

(R：事实上精英或天才是高度聚集的，就像卡尔达诺和波卡的创始人都是从以太坊中出来的，且他们都有自己的思考和试图解决原本生态的不足。而很多后来出现的币，他们并不是解决生态本身的问题，而更像是炒作和创造粉丝经济来拉升价格。）

（二十五）

综合以上分析，我个人的结论是，会学习Solana的优点，但我自己不会去投资Solana。

投资观点上大家很难相互说服，但最终大家都会有个模型和偏好作为最终支撑吧。在我的模型里，我更看重Solana缺失的那一部分。

而Solana的优势，在我看来外行会比较在意，而长期投资者往往会给予尊重，但不会视为珍宝。